二十一年以来，Bret Zelisko 的加拿大小型企业 Power Steam Carpet Cleaning 因其专业的地毯和家具清洁而享有盛誉。然后，在一段淡季期间，业务的季节性威胁到了该品牌的寿命，因为 Zelisko 的营运资金不足以支付他等待应收账款的费用。由于迫切需要，Zelisko 向另一家加拿大贷款机构 Merchant Growth 寻求贷款。
“融资帮助很大，与商业增长打交道比与银行打交道确实容易。银行似乎不可能借钱，他们要求抵押品，而且要求太多，”Zelisko 说。
与 Zelisko 一样，许多加拿大小型企业靠收入来源运营，并且只有很少的抵押品才能获得传统的加拿大银行贷款。虽然加拿大商业银行家在信贷额度方面具有更大的灵活性，但他们通常只与收入至少为 5,000,000 加元的企业合作。
“这个服务不足的市场足够大，足以建立一个相当大的非银行实体，”Merchant Growth 联合创始人兼首席执行官 David Gens 在接受采访时解释道。 Gens于2009年推出Merchant Growth（当时称为Merchant Advance Capital），旨在为加拿大企业主提供最便捷、最容易获得的融资体验。自成立以来，该公司已向 8,000 多家小型企业投资了超过 5 亿加元。
Merchant Growth 最近宣布了Fortress 资金提供 3 亿美元的远期资金流动。这笔资金将使加拿大另类贷款机构能够为小企业提供资金，偿还其加拿大紧急商业账户 (CEBA) 贷款。
为了清晰和流畅，本采访经过编辑。
让我们从 Merchant Growth 的成立以及公司的使命开始。
14 年前，我 22 岁开始创业。从金融危机中走出来后，小企业的非银行融资正在成为美国的一种趋势。我们的部分论点是顺风顺水，因为我们相信，在经济衰退和巴塞尔新规则的背景下，银行只会对贷款变得更加严格。此外，我们推断加拿大行业将赶上美国。虽然美国已经有一些规模相当的参与者（通常的规则是除以 10 即可得出加拿大的市场规模），但很明显存在机会，因为加拿大的市场规模小 50 倍。
为什么人们选择 Merchant Growth 作为贷款人而不是传统银行？
与美国相比，加拿大的银行体系属于寡头垄断。在美国，有许多社区和地区银行，因此小企业可以从传统银行机构获得更多服务。而在加拿大，银行机构相当保守，主要评估借款人的抵押品。
银行可能会向您提供信用卡，但不会为您提供大量的营运资金，除非您拥有可以用作抵押品的房地产。大多数小型企业都有现金流，但没有抵押品。
这个服务不足的市场足够大，足以建立一个相当大的非银行实体，这正是我们的目标，但也足够小，足以阻止银行参与竞争。
您对 Fortress 提供的 3 亿美元的正向流动资金有何意图？
加拿大在疫情期间规模较大的政府贷款计划之一——加拿大紧急商业账户 (CEBA) 贷款即将偿还。疫情期间，政府免费提供资金以鼓励增长并满足小企业的巨大需求。现在，随着政府要求还款，它成为债权人帮助偿还 CEBA 贷款的不可思议的催化剂——我们能够通过 Fortress 提供的资金来支持这笔贷款。
我认为您的目标是通过这些还款交易建立新的客户关系和投资机会。是这样吗？
当然。我们发现以前可能不会考虑像我们这样的在线平台的借款人现在正在寻求资金来解决这种还款需求。我们预计我们只是解决某些企业的单一问题，因此我们的续订率可能会略低于我们核心业务的经历。然而，我们也只为许多企业提供偿还贷款所需的资金，尽管他们有资格获得更多的贷款。只有时间才能证明一切，但通过照顾他们的迫切需求，当我们重新联系他们进行续约并向他们提供更多净资本时，我们乐观地认为它可以扩大我们的业务。
您在应对疫情引发的经济衰退方面有何经历？
与总体经济衰退相比，这场流行病显得很奇怪。我们为主要街道的小型企业提供资金。杂货店、食品服务和汽车修理店都是规模虽小但稳定发展的企业。我们的部分投资组合还为旅行、旅游、奢侈品等非必需消费品提供资金。在我们的投资组合中，只有少数投资组合属于受疫情严重影响的敏感领域。
看到我们模型的弹性实际上非常有趣。我们目睹的是典型的经济衰退，由于申请量减少，资本部署减少。这是一段很短的时期，拖欠率相当严重，随后拖欠率逐渐下降，达到人为的低点，低于我们所见过的任何水平。它在那里呆了一段时间。此后在某种程度上已经正常化，但就我们今天的情况而言，我们的损失率仍然低于大流行前。我认为这也是因为我们的承保改进。
你们的承保流程有何独特或突破性？我认为它很大程度上是自动化的，由人工智能驱动，由您发现特别有用的特定数据输入驱动。
是的。数据源基本上有四个主要支柱。一是应用程序本身。二是他们的信用局数据。这显示了企业主个人财务的健康状况。接下来是企业的银行交易数据，这是第三个也是最重要的支柱。一般来说，我们的目标是评估企业在贷款期限内是否可行，以及是否有现金流来支持付款。银行交易支持我们的风险分析和报价规模。最后，我们的第四个是一个包罗万象的桶，包括政府登记处、在线存在以及我们汇总的其他指标，而无需打扰申请人提供。
我们的使命是带来最便捷的融资体验，因此便捷意味着尽可能少的点击次数。让企业主重新开始工作并节省时间。这确实是我们价值支柱的重要组成部分。
当您考虑您的客户时，您是否有一个您认为自己擅长的特定行业？
它一直是一个广泛的行业。归根结底，我们一直希望看到银行交易中的现金流状况显示出可预测的持续流入。这不限于任何特定行业。通常，我们倾向于企业对消费者的企业，因为它们的创收能力低于企业对企业的企业。我们最大的行业类别占本书的 15%，这意味着我们的产品组合是多元化的。我们喜欢这样。